APY 和 APR 是什么关系

APY（Annual Percentage Yield，年化收益率）和APR（Annual Percentage Rate，年利率）都是用来衡量投资或者贷款成本的金融指标，但它们计算的方式不同，反映的信息也有所区别。

APR是指借款的年利率，它不考虑复利效应，只是简单地反映了一年内贷款成本的百分比。APR通常用于信用卡、按揭贷款和个人贷款等。APR较适合用来比较不同贷款产品的初始成本，因为它不包括任何额外费用或交易成本。

APY则考虑了复利效应，即利息在一定时期内的再投资可以产生额外收益。APY提供了一个更准确的衡量投资回报或贷款成本的百分比，因为它反映了一年内资金增长的实际路径。

简单来说，如果你有一个年利率（APR）为5%的投资或贷款，如果每年计息一次，那么到年底你的实际收益或成本就是5%。但如果这个投资或贷款每月复利（即每月产生利息并添加到本金中），那么APY会高于5%，因为你在年底时会得到利息的利息。

关系总结：

• 当利息频繁复利时，APY会高于APR。
• APR不考虑复利，所以在某些情况下可能低估了成本或回报。
• APY提供了一个更全面的回报率或成本率，因为它包括了复利的影响。

在比较不同的金融产品时，了解这两个指标的差异非常重要，因为它们可以显著影响最终的收益或成本。